有依据的资产
梳理资产来自哪里、由谁持有，以及设计所需的授权和资料。
S07 / SECURITIES TOKENIZATION ADVISORY
STO 结构设计
与发行落地。
把资产与权利说清楚，
把发行与接入做扎实。
围绕底层资产、证券结构、发行安排与映射规则，组织顾问设计、专业机构协同和平台接入，让每一步有方案、有分工、有交付。
从企业条件开始，按实际工作范围评估合作。
DESIGN · COORDINATE · VERIFY结构方案 / 文件协同 / 发行推进 / 接入验证
BEFORE ISSUANCE
发行之前，
先把关键关系讲清楚。
一套可推进的 STO 安排，需要资产、权利、文件和平台之间保持清晰衔接。S07 将这些工作组织成顾问服务，帮助企业与各责任方围绕同一方案协作。
说得清的权利
把发行主体、持有人权益、证券限制与映射关系放在同一结构中讨论。
接得上的实施
明确每一阶段由谁提供、谁审查、谁执行，以及交付如何核对。
YOUR STARTING POINT
企业起点不同，
第一次讨论的重点也不同。
选择最接近的企业条件，看看应先准备什么。这里展示沟通起点，具体是否适合实施，需要结合资料与专业意见评估。
FIRST CONVERSATION / 沟通起点
从既有证券与治理条件开始。
希望以现有证券资产为基础讨论 STO 接入，优先确认权利、限制条件、主体授权及相关系统的支持范围。
- 拟纳入哪类证券或资产？
- 现有持有、登记与托管关系是什么？
- 希望打通发行、映射还是平台接入？
可先准备
上市主体与证券信息、现有权利安排、拟推进事项。
FIRST CONVERSATION / 沟通起点
先明确价值与证券承载的关系。
已有技术、业务或资源基础，希望研究资本承载与 STO 结构。需要先说明项目价值、主体关系，以及可供专业审查的资料。
- 已有的业务与权利基础是什么？
- 是否已有适配的证券承载主体？
- 需要哪些前置资本安排才能进入结构设计？
可先准备
项目介绍、主体关系、资产或业务资料、资本目标。
FIRST CONVERSATION / 沟通起点
先厘清资产、经营与协作主体。
面向产业资源、经营资产或多方协作，需要把资产归属、收益关系、资本结构与参与主体组织在同一方案中。
- 哪些资产与经营事实纳入讨论？
- 各参与主体分别拥有哪些权利？
- 是否涉及定增、资产装入或其他资本安排？
可先准备
产业与资产概况、主体关系图、经营资料及整合目标。
FIRST CONVERSATION / 沟通起点
将主体规划与发行结构一起考虑。
计划取得或建设自主资本平台，需将主体、控制权与治理安排衔接到后续 STO 结构；相关收购与资本工作另行确定范围。
- 拟采用什么资本主体与控制权安排？
- 哪些资产计划进入该体系？
- 主体取得与 STO 工作如何分阶段衔接？
可先准备
资本平台计划、控制权目标、拟纳入的资产及阶段条件。
SERVICE SCOPE / 服务范围
从底层资产，
推进到发行与接入。
围绕五个关键环节开展设计与协调。根据既有方案和资料，确定需要补充的工作与各阶段成果。
01
底层资产与权利梳理
拟承载的资产是什么，权利依据在哪里？
梳理资产、业务、持有关系与权利来源，核对既有证券、授权及限制条件，形成进一步设计所需的资料基础。
交付方向
资产与权利清单 · 资料缺口及待确认事项
02
证券与发行结构设计
由谁发行，持有人取得哪些权利？
组织发行主体、证券类型、持有人权益、登记及托管关系的结构讨论，与专业机构协同确认可实施的安排。
交付方向
STO 结构方案 · 权利关系图 · 专业审查事项
03
定增与发行安排协调
如果涉及新增证券，如何衔接原有资本结构？
按项目需要讨论定增或相关发行安排，梳理对象、数量、条件、治理决策和执行事项，协调相关主体推进确认。
交付方向
发行安排说明 · 事项排期 · 责任分工
04
映射规则与业务流程设计
证券资产与数字表达如何对应，如何处理变化？
围绕映射对象、对应关系、申请审核、登记、转让及异常处理明确业务规则，并整理平台与技术方需要确认的接口需求。
交付方向
映射规则说明 · 流程图 · 接口与验证需求
05
发行推进与平台接入协同
谁负责哪一段工作，怎样核对接入成果？
协调发行准备、专业文件与平台材料，跟进约定事项、组织流程联调和成果核对，形成可移交的实施记录。
交付方向
文件协同包 · 接入记录 · 验收与移交清单
定增或其他新增证券安排按项目需要讨论；已有证券的结构与接入也可单独评估。
确认我的工作范围WHAT YOU RECEIVE / 交付成果
不止说明思路，
还要形成可核对的成果。
结构方案、合规文件协同包与接入记录，构成核心交付方向。切换下方示例，查看每类成果的组织方式。
STRUCTURE BRIEF
一份把资产、主体与权利说清楚的方案。
把各方的设计口径组织成可讨论、可审查的结构文件，标明需要企业、专业机构及平台进一步确认的事项。
这项交付的价值
讨论这项交付形成统一的结构讨论基础，明确下一步确认事项。
S07 / 服务交付框架示例
STO 结构方案
- 资产与主体
拟纳入资产、发行主体及相关关系
确认 / 来源：企业 / 发行主体- 权利与限制
持有人权利、转让及其他限制安排
确认 / 来源：企业与专业机构- 发行配置
定增或发行事项，按项目需要确定
确认 / 来源：发行主体与相关机构- 映射与登记
证券、数字表达、登记及托管之间的关系
确认 / 来源：相关专业主体与平台
示例用于说明交付结构；具体文件、责任方及验收项在项目方案中确认。
DOCUMENT COORDINATION
一套分清来源、用途与责任的文件清单。
围绕实际结构与接入要求协调材料准备、专业意见及平台文件的归集，让资料有负责人、事项有跟进依据。
这项交付的价值
讨论这项交付减少材料遗漏与职责不清，支持专业审查和实施衔接。
S07 / 服务交付框架示例
合规文件协同包
- 企业与资产资料
主体、资产、证券及授权相关证明
确认 / 来源：企业 / 相关机构提供- 结构与发行文本
与约定工作范围相适配的方案和文件
确认 / 来源：协同整理，相关主体确认- 专业意见
适用的法律、审计或证券专业意见
确认 / 来源：相应专业机构出具- 平台接入材料
申请文件、接口需求与相关确认记录
确认 / 来源：协同提交，平台确认
示例用于说明交付结构；具体文件、责任方及验收项在项目方案中确认。
HANDOVER RECORDS
一组围绕约定流程的接入成果与移交记录。
组织企业、专业主体与技术平台按确认的范围核对业务链路，记录验证结果、待处理事项和后续责任。
这项交付的价值
讨论这项交付让接入范围、完成情况和后续责任能够被核对。
S07 / 服务交付框架示例
接入与验收记录
- 账户与资产
核对约定的账户、资产及登记关系
确认 / 来源：企业与相关专业主体- 映射流程
核对申请、审核及状态同步环节
确认 / 来源：平台 / 技术方- 例外处理
明确驳回、回退与记录核对的方式
确认 / 来源：相关业务责任方- 成果移交
交付记录、未结事项及后续衔接说明
确认 / 来源：顾问组织，各方确认
示例用于说明交付结构；具体文件、责任方及验收项在项目方案中确认。
FROM DESIGN TO HANDOVER
每一步有阶段成果，
每一步有推进条件。
先确认工作范围，再协调设计、发行与接入。以项目实际条件安排阶段，费用、第三方工作和交付时间分别明确。
- 01
评估条件
什么可以开始，什么还需补齐？
梳理企业目标、资产权利、既有主体与平台条件。
阶段成果确认工作范围与前置条件条件摘要与资料缺口清单
- 02
设计结构
用什么安排承载资产与权利？
组织证券结构、发行安排与映射规则设计，协调专业文件。
阶段成果由相关主体确认方案及专业事项结构方案与文件准备计划
- 03
推进发行与接入
各方如何按同一计划协作？
跟进发行准备、业务办理、平台材料及约定的流程联调。
阶段成果满足各环节的实际业务及接入条件推进记录与接入验证结果
- 04
核对与移交
哪些已经完成，后续由谁负责？
按约定验收口径归集成果，核对未结事项与后续职责。
阶段成果各方核对约定成果与待办事项成果包、验收及移交清单
合作安排
可从资产与结构梳理开始，也可在已有方案基础上评估发行与接入协同；报价与验收以确认的范围为依据。
CLEAR RESPONSIBILITIES
把各方职责分清，
把协同工作接起来。
服务涉及企业决策、专业审查和系统接入。顾问工作把这些环节组织起来，相关专业业务和意见由各责任主体承担。
DESIGN & COORDINATE
顾问与协调团队
梳理结构、组织方案与分工，协调专业机构及平台，跟进实施事项和成果归集。
PROVIDE & DECIDE
企业 / 发行主体
提供资产、权利及经营资料，完成内部决策与授权，确认方案并承担自身的发行和信息责任。
REVIEW & EXECUTE
专业机构
律师、审计及相关证券机构按各自职责完成专业审查、出具意见或办理对应业务。
CONNECT & VERIFY
平台与技术方
确认具体系统的支持范围，按约定衔接账户、资产及处理流程，提供技术验证与接入记录。
系统开发、挂牌对接、流动性运营和投资者关系可按需要另行组合，分别列明产品、服务及费用。
比较四类 STO 解决方案还没有上市主体，可以先沟通吗？
可以先说明项目、资产与资本目标，讨论证券承载结构及前置条件。如果涉及主体匹配、收购或资本运作，需另行确定相应服务的范围，再与 S07 的结构设计和发行协调衔接。
合规文件包由谁出具？
先按项目列明所需材料及各自用途。企业提供主体与资产资料；法律、审计及其他专业意见由相应机构出具；顾问团队组织准备、协调确认和归集。具体法律结构与适用要求由相关专业机构审查。
是否包含系统开发、交易所挂牌和持续运营？
S07 聚焦结构设计、文件协同、发行推进与平台接入协调。系统开发、挂牌对接、流动性建设及投资者关系可按需要另行组合，分别明确产品、人工服务、责任与费用。
服务周期和费用如何确定？
依据资产及权利资料、结构复杂度、专业机构工作量、平台支持和实施事项评估。方案中会分别明确顾问工作、第三方专业费用、技术或平台费用，以及各阶段的交付和时间安排。
怎样理解“发行落地”和验收？
围绕双方确认的范围，核对发行准备、专业及平台协调、流程验证和成果移交。实际发行与接入由各主体的确认及项目条件决定；服务验收以约定的工作成果为依据，不承诺募资金额、收益或交易规模。
START WITH YOUR PROJECT
你的 STO 项目，
需要先打通哪一环？
告诉我们现有资产与主体条件，
以及你希望推进的发行或接入事项。
从一个明确的问题开始，讨论服务范围与下一步。
首次沟通可以围绕
了解 AssetX 流动性技术系统- 已有资产、权利与主体基础
- 希望得到的结构或实施成果
- 需要哪些专业机构与平台协作
S07 / YOUR SERVICE INQUIRY
核对服务咨询需求
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STO 结构设计与发行落地的交付与配套
STO 结构设计与发行落地服务梳理资产、证券承载及权利安排，组织文件、发行推进与平台接入协同。证券结构、技术系统和持续运营分别配置。
阅读与选择提示可先说明资产或项目基础、资本目标、相关主体及已完成的准备。