以核心业务，组织产业协同。
拥有持续经营能力、可描述的资产与产业影响力，希望把企业发展、上下游协作与资本战略统筹起来。
INDUSTRY STO / INDUSTRIAL CAPITAL
产业 STO
让产业价值，走向系统资本化。
面向具备持续经营、规模资产与资源整合能力的产业主体，梳理经营、资产与协作关系，设计相适配的证券承载结构和 STO 实施路径。
开始产业诊断WISERUNION / INDUSTRY STO / INDUSTRIAL CAPITAL思想 · 制度 · 实践
面向成熟产业与规模资产
核心产业协同 + 资本架构
起点产业诊断与范围确认
01 / 适合谁
从持续经营出发，组织更大的协同。
重点关注经营基础、资产清晰度与组织执行能力，围绕龙头、集群和供应链平台的实际条件设计路径。
让多方资源，形成清晰结构。
连接多家企业、项目或区域产业资源，需要明确参与主体、资产边界与共同目标，分阶段推进产业资本化。
从业务连接，走向长期协作。
掌握订单、渠道、生产或供应链组织能力，希望围绕真实交易与持续经营，完善资本与治理安排。
02 / 产业梳理
先看全貌，再确定纳入范围。
产业资本化需要把经营、资产与组织三件事放在同一张图上。首期可以从边界清楚、资料较完整的业务单元开始。
经营边界
核心业务是什么？客户、订单、收入和现金流从哪里来？哪些环节依赖外部合作？
形成：经营结构与价值来源说明
资产边界
资产由谁持有？权利、负担与关键合同是否清楚？哪些资产或权益拟纳入首期研究？
形成：资产清单与权利关系图
组织边界
谁牵头、谁参与、谁决策？各方提供什么、承担什么，如何记录与核对持续协作？
形成：参与主体与责任分工表
这三类梳理共同确定诊断范围；后续资本结构按实际权属、授权和专业审查结果设计。
03 / 核心路径
把产业逻辑，落实为资本结构。
从产业价值与参与关系开始，研究上市主体及定增等证券安排，再衔接 STO 与持续运营。资本路径服务于具体经营目标。
- 01
产业诊断
把经营与资产说清楚
梳理产业位置、经营数据、资产及现金流来源，识别核心业务与关键约束。
本阶段确认产业现状与资料基础 - 02
资本架构
明确承载主体与经济联系
研究适配上市主体、定增及相关合作安排，说明产业利益与证券资产如何连接。
本阶段确认主体匹配与结构可行性 - 03
证券基础
厘清权利、责任与流程
协同尽调及专业审查，确认底层权利、交易安排、发行与持有结构。
本阶段确认权利文件与执行条件 - 04
STO 接入
让结构衔接数字化系统
评估通证结构、账户、登记和市场接入，落实系统测试与信息准备。
本阶段确认接入条件与操作流程 - 05
产业运营
让资本安排服务持续经营
组织信息更新、产业合作、投资者沟通与复盘，检验资本方案如何支持经营目标。
本阶段确认运营分工与阶段评价
产业资源的汇集不等于资产已经装入证券载体。每一类经营权益、底层资产与证券安排之间的经济联系，都需要有明确的授权、合同和执行条件。
04 / 五阶段交付
从产业诊断，到持续价值建设。
先确定首期范围，再分阶段推进战略、结构、技术与产业运营。每阶段都明确参与方、工作成果和下一步条件。
PHASE 01
产业诊断与战略设计
哪些业务与资源适合纳入本轮？
- 产业位置、经营能力与现金流来源梳理
- 资产、参与主体及关键合同资料清点
- 资本目标、试点范围与约束条件判断
交付方向
产业诊断摘要、资产与主体清单、分阶段路线图
确认首期范围及待补齐资料PHASE 02
资本架构与证券结构
如何连接产业价值与资本承载？
- 上市主体匹配及定增等路径研究
- 产业与证券之间的经济联系、资金用途设计
- 法务、财税、证券服务及权利结构协同
交付方向
产业资本化方案、结构关系图、专业审查事项
依据尽调与专业意见确认实施条件PHASE 03
系统与接入准备
如何把结构落实到可执行流程？
- 账户、登记、技术与交易服务接入评估
- 系统部署、数据核对、测试与验收协同
- 披露资料、操作流程与管理团队培训
交付方向
系统与接入计划、测试记录、执行准备清单
逐项确认技术和业务准备状态PHASE 04
产业连接与市场沟通
怎样向伙伴与市场解释产业价值？
- 产业价值说明、对外材料与品牌表达
- 产业合作、招商及资源对接计划
- 信息披露与投资者沟通的责任分工
交付方向
产业价值说明材料、资源对接计划、沟通机制
确认对外信息口径与授权边界PHASE 05
持续运营与价值复盘
资本安排如何支持产业长期发展？
- 经营、协作与资本运营数据跟踪
- 管理层与关键参与方定期复盘
- 根据实施结果调整治理与后续建设计划
交付方向
阶段运营报告、协作改进清单、下一阶段计划
以实际经营与协作结果评价推进效果05 / 合作安排
多方一起推进，需要清晰的分工。
产业牵头方、参与企业与专业服务机构，围绕同一份实施计划协作。明确资料、授权、决策和持续运营的责任。
ADVISORY & DELIVERY
WISERUNION 的工作
组织产业诊断、资本战略、结构方案与实施协同，帮助牵头方梳理各参与者的投入、责任、权益与运营分工。
了解我们的工作方式SPECIALIST COLLABORATION
专业服务的衔接
产业牵头方组织经营与资产资料、参与方沟通和内部决策；证券、法务、财税与技术工作，由相应专业主体按约定范围协同。
了解 WEB / OM / AST / Wiser Asset费用分开看，范围说清楚。
01 / 方案与实施服务按工作范围、阶段与交付约定
02 / 第三方专业费用按实际主体与服务项目确认
03 / 证券及交易资金如方案涉及，单独列明用途与条件
BEFORE WE BEGIN
在开始之前，
把关键问题说清楚。
一次有价值的评估，既看到机会，也识别实现机会所需的条件。
产业 STO 与项目 STO 有什么不同？
产业 STO 重点处理成熟经营、规模资产与多主体协同，通常需要更系统的资产梳理、资本架构和组织分工。项目 STO 更侧重单个早期或成长项目的价值与资本承载路径。选择依据是实际业务与组织条件。
多个企业或资产必须全部纳入同一结构吗？
不必预先如此安排。先确认参与意愿、权属、合同与经营联系，再决定首期范围、承载方式及分期顺序。目录收录或合作关系本身，不代表资产已经转移或统一授权。
是否必须采用上市公司定增？
定增是本方案重点研究的路径之一，具体安排需结合产业与上市主体的适配程度、交易条件及专业审查判断。产业资产与证券载体之间的关系，需要在正式方案中具体说明。
产业 STO 是否意味着拥有自己的上市公司？
不自动意味着取得或控制上市主体。若核心目标是长期掌控自有上市平台，应进一步比较自主资本化 STO，分别评估控制权、持续投入和治理安排。
能否保证融资、挂牌或持续流动性？
不能预先保证。产业经营基础、交易结构、市场接入与实际参与者都会影响结果。实施计划需要区分可交付的工作成果与依赖外部条件的市场结果。
如何确定费用、周期和首期资料？
先梳理行业、主体类型、经营与资产概况、参与方数量、所在地区和资本目标。按首期范围、资料完备度、专业协同与技术工作确定阶段计划及报价；初次沟通无需提供机密交易资料。
START WITH YOUR INDUSTRY
先看产业全貌，
再确定首期范围。
简单介绍行业、主体类型、经营与资产概况、参与方及资本目标。需求单已预选“产业 STO”。
- 01所在行业、地区与核心经营业务
- 02资产与现金流基础、主要参与主体
- 03牵头团队、首期目标与需要的支持
产业诊断需求单 · 流程体验
可填写、核对并下载；提交系统尚未接入，资料不会发送给 WISERUNION。正式评估需另行确认服务范围。
YOUR INQUIRY / 需求摘要
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